Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW +1.27%, S&P +1.45%, Nasdaq +1.40%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы готовились к двум важным событиям этой недели - публикации протокола июльского заседания Федеральной резервной системы и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, - которые, как ожидалось, дать больше ясности относительно траектории процентных ставок в США в последнюю треть 2024 года. Согласно CME FedWatch, рынки видели 77.5%-ную вероятность того, что центральный банк США снизит свои ставки на 25 базисных пунктов до 5.0%-5.25% на своем заседании в следующем месяце, и 22.5%-ную вероятность более глубокого снижения - на 50 базисных пунктов. Ожидалось также, что за сентябрьским шагом последуют снижения ставок в ноябре и декабре, одно из которых может быть более агрессивным. Между тем, большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидали, что ФРС будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом из оставшихся трех заседаний 2024 года - 17-18 сентября, 6-7 ноября и 17-18 декабря. В июле экономисты прогнозировали только два снижения на 25 базисных пунктов каждое. Участники рынка акций также продолжали следить за квартальными отчетами компаний.
Во вторник основные фондовые индексы США зафиксировали снижение, поскольку инвесторы заняли осторожную позицию в ожидании двух важных событий этой неделе. Между тем, стоимость акций Boeing (BA) - компонент индекса DOW - обвалилась на 4.15% после того, как агентство Bloomberg сообщило, что компания приостановила летные испытания своих авиалайнеров серии 777X на время проверки парка из четырех самолетов на наличие трещин в важнейшем структурном компоненте, который соединяет огромные двигатели General Electric с крыльями самолета. Определенное давление на рынок также оказали акции Lowe’s (LOW; -1.3%), которые упали после того, как компания огласила смешанные квартальные результаты и представила сниженные прогнозы на текущий год.
В среду основные фондовые индексы США умеренно выросли, в то время как инвесторы анализировали пересмотренные данные по занятости и протокол июльского заседания Федеральной резервной системы. Министерство труда заявило, что пересмотр годовой статистики по рынку труда показал, что в период с апреля 2023 года по март 2024 года в экономике США было создано на 818 000 рабочих мест меньше, чем первоначально сообщалось (2.9 млн.). Данные не стали потрясением для экономистов, поскольку многие в основном ожидали их значительного пересмотра в сторону понижения, в том числе даже на 1 млн. рабочих мест. Между тем, протокол июльского заседания ФРС показал, что чиновники Федеральной резервной системы приблизились к долгожданному снижению процентной ставки, но остановились на полпути, указав, что вероятность снижения в сентябре становится все более высокой. "Подавляющее большинство участников заседания 30–31 июля отметили, что если данные продолжат поступать примерно такими, как ожидалось, то, вероятно, будет целесообразно смягчить политику на следующем заседании", - говорится в протоколе. Участники рынка также тщательно оценивали квартальные результаты и прогнозы Target (TGT; +10.73%), Macy's (M; -12.03%) и TJX Cos. (TJX; +5.77%), стремясь получить представление о состоянии потребителей в США. Все три компании показали более высокую, чем ожидалось, прибыль, но только последней из них удалось также побить прогноз Wall Street по выручке. Компании также представили смешанные прогнозы на текущий квартал и/или год.
В четверг основные фондовые индексы США заметно снизились, в то время как инвесторы анализировали свежий раунд экономических данных США и готовились к важнейшему событию недели - выступлению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в пятницу. Отчет Министерства труда показал, что число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, выросло на 4000, до 232 000 за период, закончившийся 17 августа, что немного превысило ожидания рынка в 230 000 и является трехнедельным максимумом. Увеличение числа обращений значительно превысило средние показатели по сравнению с началом этого года, закрепив тенденцию к смягчению ситуации на рынке труда, изложенную в июльском отчете о занятости. Между тем, предварительные оценки S&P Global показали, что рост частного сектора в США незначительно замедлился в августе. Сводный индекс деловой активности снизился до 54.1, что является четырехмесячным минимумом, по сравнению с 54.3 в июле, но оказался выше ожиданий рынка на уровне 53.5. Это указывает на то, что деловая активность в США продолжает расти солидными темпами. По мнению рынков, рост заявок на пособие по безработице и дальнейшее падение деловой активности в производственном секторе США оправдывают обоснованность ставок на то, что ФРС будет снижать процентные ставки на каждом из оставшихся собраний в этом году. В то же время продолжающееся сильное расширение активности в секторе услуг подкрепляет аргументы в пользу умеренных темпов ослабления монетарной политики. Между тем, президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что хочет увидеть больше данных, прежде чем принять решение о снижении ставок. Его коллега из Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что считает, что вскоре будет уместно начать постепенное и методичное снижение процентных ставок. Сходное заявление сделал президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. Участники рынка также оценивали квартальные результаты и/или прогнозы таких компаний, как Peloton (PTON), Urban Outfitters (URBN), Zoom Video (ZM), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM), Advance Auto (AAP), Baidu (BIDU), BJ's Wholesale (BJ).
В пятницу основные фондовые индексы США сильно выросли, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который подтвердил готовность начать процесс снижения процентных ставок в сентябре. Выступая на ежегодном симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле, Пауэлл заявил, что пришло время для ФРС начать снижение ставок, отметив, что его уверенность в том, что инфляция находится на устойчивом пути к отметке в 2%, возросла, и он хочет не допустить дальнейшего охлаждения на рынке труда. В то же время глава ФРС отказался предоставить точные указания по срокам или масштабам снижения ставок. Он только отметил, что сроки и темпы снижения будут зависеть от поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков. Кроме того, Пауэлл заверил, что политики ФРС сделают все возможное для поддержки сильного рынка труда по мере дальнейшего продвижения к ценовой стабильности, а также подчеркнул, что текущий уровень процентных ставок ФРС дает ей достаточно возможностей для реагирования на любые риски, с которыми она может столкнуться, включая риск дальнейшего нежелательного ухудшения ситуации на рынке труда. Выступление председателя американского центробанка укрепило ожидания рынков, что он снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Кроме того, они продолжают прогнозировать снижение как минимум на 100 базисных пунктов к концу 2024 года. Оптимизму также способствовали данные, которые показали, что продажи новых домов в США выросли в июле больше, чем ожидалось, поскольку снижение ставок по ипотечным кредитам повысило спрос, что стало еще одним свидетельством того, что рынок жилья восстанавливается. Согласно отчету Министерства торговли, продажи новых домов подскочили в июле на 10.6%, до 739 000 единиц. В то же время показатель продаж за июнь был пересмотрен в сторону повышения - до 668 000 единиц с 617 000 единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов, на долю которых приходится более 10% продаж жилья в США, вырастут до 630 000 единиц. В фокусе инвесторов также находились квартальные результаты и/или прогнозы нескольких компаний, в том числе Ross Stores (ROST), Intuit (INTU), Workday (WDAY).
В отраслевом разрезе 10 из 11 секторов индекса S&P за период 12 - 16 августа включительно показали повышение. Больше всего вырос сектор недвижимости (+3,44%). Снизился только энергетический сектор (-0.27%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 24 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции McDonald's Corp (MCD, +3.86%). Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -2.72%).