Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги преимущественно в минусе
По итогам торговой недели: DOW -0.54%, S&P +1.58%, Nasdaq +3.24%
В понедельник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы готовились к двум важным событиям - публикации данных по инфляции в США за май и объявлению решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и обновленных прогнозов ее политиков. Гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в мае, обнародованный в пятницу, который показал, что экономика США добавила 272 000 новых рабочих мест, тогда как рост зарплаты ускорился до 4.1% в годовом исчислении, усилил опасения, что инфляционное давление, скорее всего, останется повышенным в летние месяцы, и спровоцировал снижение ставок рынков на сентябрьское снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Согласно данным FedWatch Tool CME Group, рынки видели 99.4%-ную вероятность того, что федрезерв оставит ставки без изменений в среду, 91.1%-ную вероятность, что он не будет предпринимать действия также в июле и 49.0%-ную вероятность, что на сентябрьском заседании политики центробанка одобрят первое снижение процентных ставок. В текущем году инвесторы ждали всего одно-два снижения ставок ФРС. В центре внимания участников рынка также продолжал находиться сезон корпоративной отчетности, который постепенно подходит к концу. Позже на этой неделе свои результаты за первый квартал готовились обнародовать такие компании, как Oracle (ORCL), Broadcom (AVGO), Adobe (ADBE), Academy Sports + Outdoors (ASO), RH (RH) и некоторые другие.
Во вторник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы готовились к публикации данных по инфляции в США за май и объявлению итогов июньского заседания Федеральной резервной системы в среду. Инвесторы ожидали резкого сокращения числа прогнозируемых на 2024 год снижений процентных ставок со стороны политиков ФРС по сравнению с их мартовскими прогнозами, учитывая ряд неудовлетворительных показателей инфляции, осторожные комментарии представителей ФРС и тот факт, что рынок труда США в мае создал больше рабочих мест, чем ожидалось. В марте точечный график прогнозов (“dot plot”) сигнализировал, что представители ФРС ожидают три снижения ставок в 2024 году. Между тем, котировки акций Apple (AAPL) выросли на 6.79% после ежегодной Всемирной конференции разработчиков (Worldwide Developers Conference), на которой компания презентовала ряд функций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), и объявила о партнерстве с производителем ChatGPT OpenAI.
В среду основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы анализировали данные по инфляции в США и итоги заседания ФРС. Отчет Министерства труда показал, что годовой уровень инфляции неожиданно замедлился до 3.3% в мае, что является самым низким показателем за три месяца, по сравнению с 3.4% в апреле и прогнозами на уровне 3.4%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс не изменился, что является минимальным показателем с июля 2022 года, в то время как прогнозировалось увеличение на 0.1% после роста на 0.3% в апреле. Между тем, ФРС оставила ставки без изменений, но сообщила, что чиновники теперь ожидают только одного снижения ставки в этом году. ФРС признала скромный дальнейший прогресс в достижении своей цели по инфляции в последние месяцы, но заявила, что чиновникам все еще нужна «большая уверенность» в том, что инфляция устойчиво движется к цели, прежде чем они рассмотрят возможность снижения ставок. Сохраняющаяся потребность в «большем доверии» к замедлению инфляции нашла отражение в прогнозе чиновников ФРС по процентным ставкам. Последние прогнозы показали, что чиновники теперь ожидают, что к концу 2024 года ставки будут находиться в диапазоне от 5,0 до 5,25 процента, что предполагает лишь одно снижение ставок в этом году. Тем не менее, “точечный график” предполагает, что среди представителей ФРС существуют некоторые разногласия по поводу перспектив ставок в этом году. Прогноз роста потребительских цен на 2024 год был повышен до 2,6 процента с 2,4 процента в марте, а прогноз роста основных потребительских цен был повышен до 2,8 процента с 2,6 процента. Тем временем, представители ФРС оставили свои прогнозы роста ВВП и уровня безработицы неизменными на уровне 2,1 процента и 4,0 процента соответственно. ФРС подтвердила, что любые будущие изменения процентных ставок потребуют тщательной оценки поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков.
В четверг основные фондовые индексы США завершили торги преимущественно в плюсе, в то время как инвесторы взвешивали свежие экономические данные из США, а также оценивали солидные квартальные результаты и прогнозы Broadcom (AVGO). Отчет, опубликованный Министерством труда, показал, что цены производителей в США неожиданно снизились в мае. Согласно отчету, индекс цен производителей снизился на 0.2% в мае в месячном исчисление по сравнению с ожиданиями рынка о росте на 0.1% после роста на 0.5% в апреле. Годовой темп роста цен производителей замедлился до 2.2% в мае с пересмотренных в сторону повышения 2.3% в апреле. Экономисты ожидали, что рост цен ускорится до 2.5% с 2.2%, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце. В то же время другой отчет Министерства труда показал, что число первичных обращений за пособием по безработице в США неожиданно выросло до 10-месячного максимума на прошлой неделе. Согласно отчету, число людей, обратившихся за пособием по безработице в США, подскочило на 13 000 до 242 000 за неделю, закончившуюся 8 июня, что значительно превысило ожидания рынка в 225 000, зафиксировав самый высокий показатель с августа 2023 года. Результаты стали еще одним свидетельством смягчения ситуации на рынке труда США. По данным CME Group, рынки продолжали ожидать, что процентные ставки в США будут снижены как минимум два раза к концу этого года. Между тем, акции компаний сектора полупроводников получили поддержку от солидной квартальной отчетности Broadcom (AVGO). Стоимость акций AVGO взлетела на 12.34%. Котировки акций Tesla (TSLA) подскочили на 3.0% после того, как Илон Маск заявил, что акционеры автопроизводителя поддержали его компенсационный пакет в размере $55.8 млрд.
В пятницу основные фондовые индексы США преимущественно снизились, поскольку разочаровывающие данные по индексу потребительских настроений вынудили рынок акций прервать ралли, которое подняло акции до рекордных уровней ранее на этой недели, даже несмотря на то, что Федеральная резервная система дала “ястребиные” прогнозы по траектории изменения процентных ставок в 2024 году. Опрос Мичиганского университета неожиданно показал, что потребительские настроения в США ухудшились в июне, поскольку домохозяйства были обеспокоены инфляцией и доходами. Согласно предварительным оценкам, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в этом месяце составил 65.6 по сравнению с окончательным значением в 69.1 в мае. Последнее значение оказалось самым низким с ноября 2023 года. Экономисты прогнозировали рост индекса до 72.0. Исследование также показало, что годовые инфляционные ожидания остались неизменными и составили 3.3%, тогда как пятилетние инфляционные ожидания увеличился до 3.1% с 3.0% в мае, достигнув самого высокого уровня с ноября 2023 года. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что цены на импорт в США неожиданно снизились в мае - на 0.4% после роста на 0.9% в апреле и на 5% в первом квартале 2024 года. Майское снижение стало первым с декабря 2023 года. Цены на импортные товары выросли на 1.1% годовых, что соответствует росту в апреле. Рост цен за май и апрель стал самым значительным с декабря 2022 года. После выхода данных рынки повысили свои ставки на сентябрьское снижение процентных ставок ФРС до 70.9% по сравнению с 67.7% днем ранее, несмотря на предупреждение от президента Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретты Местер о том, что ФРС потребуется больше благоприятных данных по инфляции, чтобы рассмотреть вопрос о смягчении политики.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 10 - 14 июня включительно показали снижение. Наибольшее падение показал энергетический сектор (-2,19%). Больше всего вырос энергетический сектор (+5,17%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 24 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Boeing Co. (BA, -7.12%). В лидерах роста оказались акции Apple Inc (AAPL, +7.69%).