Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в плюсе
По итогам торговой недели: DOW -2.33%, S&P +0.03%, Nasdaq +1.41%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы оценивали последние заявления представителей Федеральной резервной системы и ожидали публикации отчетности NVIDIA (NVDA). Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Аталанты Рафаэль Бостик заявил, что данные по инфляции в этом году были очень неровными и, по его мнению, должно пройти некоторое время, прежде чем политики будут уверены, что инфляция вернется к уровню 2%. Он также выразил мнение, что ФРС необходимо какое-то время продолжать ограничительную политику, чтобы ее эффект проявился в экономике. Между тем, заместитель председателя ФРС Майкл Барр заявил, что показатели инфляции в США в первом квартале этого года были разочаровывающими и не дали политикам ФРС уверенности, необходимой для смягчения денежно-кредитной политики путем снижения процентных ставок. В свою очередь другой заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон отметил, что апрельские показатели инфляции США обнадеживают, но предупредил, что еще слишком рано говорить о том, будет ли недавнее замедление дезинфляционного процесса продолжительным. Он также пообещал тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков, чтобы установить подходящий уровень ставок. Участники рынка акций также с нетерпением ожидали выхода квартальной отчетности компании-производителя чипов NVIDIA (NVDA) в среду, которая, как ожидалась, может способствовать продолжению ралли на рынке акций. Помимо NVIDIA на этой неделе также свои квартальные результаты готовились представить Zoom Video (ZM), Target (TGT), Lowe's (LOW), Macy's (M), Dollar Tree (DLTR), Urban Outfitters (URBN), Autodesk (ADSK), AutoZone (AZO), Medtronic (MDT), Viasat (VSAT) и некоторые другие популярные эмитенты.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы анализировали последние заявления представителей ФРС и оценивали серию корпоративных квартальных отчетов, в том числе результаты Zoom Video (ZM) и Lowe's (LOW), ожидая публикации отчетности Nvidia (NVDA). Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что ему все еще нужно увидеть еще несколько месяцев хороших данных по инфляции, прежде чем он рассмотрит возможность снижения процентных ставок. Политик отметил, что апрельские данные по ИПЦ указывают на то, что продвижение к целевому показателю в 2%, вероятно, возобновилось, но добавил, что прогресс был скромным. В свою очередь президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС, по его мнению, должна быть осторожной в отношении первого изменения процентных ставок, и он предпочел бы дольше ждать снижения ставок, чтобы гарантировать, что инфляция не начнет резко расти. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента закрытия рынка, стоит отметить Macy's (M), Palo Alto Networks (PANW), Trip.com Group (TCOM) и AutoZone (AZO).
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали снижение, в то время как инвесторы проявляли осторожность в ожидании публикации отчетности лидера в области вычислений для искусственного интеллекта (ИИ) Nvidia (NVDA). Тем временем, участники рынка анализировали отчетность одного из крупнейших ритейлеров США - компании Target (TGT). Акции TGT обвалились на 8.25%. Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты, стоит отметить Urban Outfitters (URBN), Viasat (VSAT), Vipshop (VIPS), TJX (TJX), Petco Health and Wellness (WOOF). Между тем, отчет Национальной ассоциаций риэлторов (NAR) показал, что продажи жилья на вторичном рынке в США неожиданно упали в апреле, поскольку более высокие ставки по ипотечным кредитам и цены на жилье оказали давление на спрос. Согласно отчету, продажи жилья упали на 1.9% в прошлом месяце, до 4.14 млн. единиц в годовом исчислении и с учетом сезонных колебаний. Экономисты прогнозировали, что продажи составят 4.21 млн. единиц. В то же время, показатель за март был пересмотрен до 4.22 млн. с 4.19 млн. Инвесторы также продолжали оценивать последние заявления представителей ФРС, которые повторили, что им необходимо увидеть дополнительные доказательства охлаждения инфляции, прежде чем принять решение о снижении процентных ставок. В фокусе также оказался протокол майского заседания ФРС, который показал, что политики ФРС были еще более обеспокоены инфляцией, и члены FOMC указали, что им не хватает уверенности для продвижения вперед в вопросе снижения процентных ставок. Протокол свидетельствует об опасениях политиков по поводу того, когда наступит время для смягчения политики. Заседание последовало за множеством данных, которые показали, что инфляция была более устойчивой, чем ожидали чиновники в начале 2024 года. ФРС нацелена на уровень инфляции в 2%, и все индикаторы показали, что рост цен значительно опережает эту отметку. Протокол также показал, что «различные участники упомянули о готовности ужесточить политику дальше, если риски инфляции материализуются таким образом, что такие действия станут уместными».
В четверг основные фондовые индексы США значительно снизились, так как впечатляющие квартальные результаты и прогнозы продаж NVIDIA (NVDA) были нивелированы данными США. Предварительные оценки S&P Global показали, что деловая активность в частном секторе США в мае достигла максимума за последние 2 года, усилив опасения, что Федеральная резервная система может удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени. Согласно отчету S&P Global, сводный индекс деловой активности в США вырос до 54.4 в мае по сравнению с 51.3 в апреле, что стало самым высоким показателем с апреля 2022 года и превзошло ожидания рынка на уровне 51.1. Майский подъем деловой активности отражает более сильное расширение активности как в секторе услуг, так и в производстве. В свою очередь, Министерство труда сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 8 000 до 215 000 за неделю, закончившуюся 18 мая, что ниже ожиданий рынка в 220 000 человек. После выхода данных инвесторы несколько снизили свои ставки на сентябрьское снижение процентных ставок ФРС. Согласно CME FedWatch Tool, рынки видели 52.1%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, против 57.5% днем ранее.
В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе после того, как данные показали, что американские потребители несколько ослабили свои инфляционные ожидания в конце мая, что является хорошим предзнаменованием для перспектив снижения ставок Федеральной резервной системой. Согласно пересмотренным данным, опубликованным Мичиганским университетом, инфляционные ожидания на предстоящий год выросли гораздо меньше, чем предполагалось ранее - до 3.3% с 3.2% в апреле. Предварительные оценки показывали, что инфляционные ожидания на предстоящий год подскочили до 3.5%. В то же время долгосрочные инфляционные ожидания остались стабильными на уровне 3.0%, по сравнению с ранее заявленным ростом до 3.1%. Кроме того, данные Мичиганского университета также показали, что в этом месяце потребительские настроения в США ухудшились немного меньше, чем предполагалось ранее. Индекс потребительских настроений за май был пересмотрен до 69.1 с предварительного значения 67.4. Экономисты ожидали, что индекс составит 67.5. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что новые заказы на промышленные товары длительного пользования выросли в апреле на 0.7% в месячном исчислении после увеличения на 0.8% в марте и вопреки ожиданиям рынка о снижении на 0.8%. В целом, последние данные не оказали сильного влияния на ожидания рынков в отношении перспектив процентных ставок ФРС. Согласно CME FedWatch Tool, рынки продолжают полагать, что центробанк США может снизить ставки на 25 базисных пунктов только раз в этом году - в ноябре (вероятность шага оценивается в 61.6%) или декабре (81.6%).
В отраслевом разрезе 10 из 11 секторов индекса S&P за период 20 - 24 мая включительно показали снижение. Наибольшее падение показал сектор недвижимости (-3,8%). Вырос только технологический сектор (+2,61%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Home Depot, Inc. (HD, -5.67%). В лидерах роста оказались акции Microsoft Corporation (MSFT, +2.27%).